Salutare!
Anul 2023, pe
care tocmai l-am lasat in urma, a fost unul care a depasit toate asteptarile investitorilor in
active financiare, practic o reversare a evolutiilor care au avut loc in anul
2022. Pierderile suferinte in 2022 au fost recuperate de majoritatea claselor
de active in 2023.
Actiunile romanesti, reprezentate de indicele BET-TR (care include cele mai importante 20 de companii romanesti luand in calcul dividendele), asa numitele "blue-chips", s-au remarcat pozitiv in special in ultimii 2 ani prin randamente superioare, sustinute de sectorul energetic, unul dintre principalii beneficiari ai perioadei inflationiste.
Contextul pietelor financiare in 2023
A fost un an
in care bursele au beneficiat pe ansamblu de o reducere a presiunilor inflationiste, o
tendinta usoara de scadere a dobanzilor, o estompare a aversiunii de risc
legata de razboiul din Ucraina si in general o reechilibrare a cererii si ofertei de pe mai multe piete si a lanturilor de aprovizionare, care au suferit in anii anteriori perturbatii
semnificative pe fondul pandemiei si razboiului.
Totusi
investitorii au stat cu sufletul la gura pana in ultima clipa in conditiile
politicilor de intarire monetara practicate de bancile centrale, care au riscat
sa duca economiile in recesiune. Desi unele economii ale lumii au inregistrat in anumite perioade scaderi
usoare, economia globala pe ansamblu a ramas in teritoriu
pozitiv in 2023, fapt ce a dat curaj investitorilor avand in vedere inasprirea
fara precedent a dobanzilor de politica monetara.
Investitorii au
preferat in continuare in principal activele mai sigure, cele generatoare de
cash-flow si companii cu datorii reduse, acestea fiind in general companiile de
talie mare care au putut transmite mai departe in preturi cresterile de costuri
din ultimii ani.
Actiunile
companiilor de crestere au continuat sa aiba o evolutie slaba, in ton cu
evolutia economica, pe fondul incetinirii consumului ca urmare a reducerii
excesului de cerere de pe piata fortei de munca si costului ridicat de
finantare.
Rezultatele portofoliului personal de investitii
Anul 2023 a adus
schimbari importante pe plan personal care au avut impact si in planul
investitional.
Pe langa schimbarea job-ului, pe parcurs am decis sa fac si un "upgrade" la locuinta, care nu era in plan la inceputul anului si spre care mi-am indreptat mai toata atentia si resursele.
In ceea ce priveste portofoliul de investitii financiare, nu am vandut dar nici nu am facut investitii noi, cum spuneam, resursele fiind directionate spre noua locuinta. Aceasta din urma nu o iau in calcul la portfoliul de investitii, dar o includ intr-o categorie mai larga de active totale pentru care imi tin evidente anuale cu privire la balanta de active si datorii, practic un bilant personal, dar si un cont de profit si pierdere personal dupa modelul lui Robert Kiyosaki.
Spre finalul
anului disponibilitatile cash din portofoliu au crescut semnificativ ca urmare
a vanzarii locuintei vechi, insa aceasta nu au apucat sa fie investite in 2023.
Ca urmare, am incheiat anul 2023 cu o pondere usor mai mica pe actiuni si una usor mai mare pe cash fata de sfarsitul anului anterior.
La 31.12.2023
compozitia portofoliului se prezinta astfel:
Componenta de actiuni cu risc mai scazut formata din investii in fonduri de actiuni cu expunere pe segmentul principal al bursei de la Bucuresti, au adus un randament de 33,85% in lei.
Componenta de actiuni mai dinamica a portofoliului cu profil de risc mai ridicat formata in principal in companii de crestere de la bursa din Bucuresti, a inregistrat un randament usor pozitiv, +3,75% in lei.
Componenta de obligatiuni in EUR a adus anul trecut un randament pozitiv, de +2,5% in EUR. Ponderea acestei categorii insa este foarte scazuta.
Randamentul
agregat al investitiilor pe bursa locala a fost de +16%, iar daca includ si
investitiile in Bitcoin (BTC) care au inregistrat o crestere de 149% in lei
anul trecut, randamentul total al portofoliului de investitii financiare a fost
de +19% in lei.
Administrare mai mult pasiva, investitii periodice pe termen lung
In acest portofoliu adopt o strategie pasiva, in care fac putine tranzactii si in general de cumparare, prin plasarea economiilor periodice in instrumente financiare.
Evolutia portofoliului a contiuat sa fie influentat negativ in 2023 de alocarile pe care le-am realizat in 2021 pe segmentul secundar al bursei, respectiv in companii de pe piata AeRO, care inregistreaza variatii mult mai mari decat investitiile in companii din indicele principal, BET, si sunt mai conectate la mediul economic general.
Structura portofoliului implica un profil de risc/randament mai ridicat ca urmare a expunerii destul de mari pe care o am pe companii de crestere si care nu se potriveste persoanelor cu un apetit de risc mai scazut sau care nu au experienta in investitii sau un orizont investitional suficient de lung.
Evolutia
portofoliului de investitii personal incluzand sumele de bani depuse periodic,
precum si dividendele/cupoanele incasate de la companiile din portofoliu si
reinvestite se regaseste mai jos:
Fata de
31.12.2022 valoarea portofoliului investitional a crescut cu 20,38%, iar
incluzand cash-ul a crescut cu 33,1%, pe fondul economiilor stranse in
timpul anului.
In 2023, rata de
economisire a fost de 46,9%, in scadere fata de 54,8% in anul precedent, ca
urmare obiectivul de la inceputul anului de a atinge un nivel de 60% a fost
ratat.
Cheltuielile
extraordinare legate de noua locuinta, care nu au fost programate, dar si
sumele directionate spre categoria "vacante", au condus la aceasta
evolutie.
In urmatorii ani
intentionez sa cresc progresiv sumele directionate pentru recreere si vacante,
dar intr-un ritm sustinut de cresterea portofoliului de investitii.
Nu in ultimul rand, cresterea preturilor din 2023 pe fondul mentinerii unui nivel ridicat al inflatiei si-a pus amprenta asupra bugetului de cheltuieli.
Mai jos puteti
vedea o evolutie a ratelor de economisire din ultimii ani.
Rezultate 12 luni si ce am planificat pentru 2024
Variabilele de la care am pornit pentru a seta obiectivul de crestere pentru intreg anul 2023 au fost urmatoarele: rata de economisire de 60%, investirea tuturor economiilor intr-un portofoliu de actiuni/obligatiuni/unitati de fond si obtinerea unui randament al portofoliului de active (incluzand si cash-ul) pe termen lung de 7,65%.
Astfel pentru anul 2023 mi-am propus sa cresc activele financiare cu 25,98%, luand in considerare ca acesta ar fi fost unul obisnuit din punct de vedere investitional si un grad ceva mai ridicat de economisire fata de anii precedenti.
In anul 2023 valoarea activelor financiare a crescut cu 33,08%, fata de finalul anului 2022, ca urmare a evolutiei foarte bune a pietelor financiare care a compensat economiile mai reduse fata de tinta propusa pentru anul in curs.
Desi nu mi-am atins anul trecut tinta de economisire am decis sa o mentin ca obiectiv la nivelul de 60% si pentru anul 2024.
O evolutie
grafica a planului multianual si incadrarea in tintele anuale se poate vedea
mai jos.
Succes la
investitii!
