Salutare!
A venit timpul sa tragem din nou linie la finalul anului 2020.
In acest material voi face o sinteza a rezultatelor investitionale obtinute, cum s-au pozitionat acestea fata de obiectivele trasate la inceputul anului, dar si ce-mi propun pentru 2021.
Evolutia portofoliului de investitii
Pentru ca am detaliat in materialul precedent ce s-a intamplat pe pietele financiare in anul 2020 si cum a influentat pandemia evolutia acestora, voi trece direct la concluzii.
Desi a fost un an de criza sanitara care a afectat pe scara larga un mare segment de companii si a produs o scadere semnificativa a economiei, bursa de la Bucuresti a inchis anul cu o scadere usoara, de 1,7%, iar luand in calcul dividendele distribuite de companii pe parcursul anului rezultatul investitiilor intr-un portofoliu orientat dupa indicele BET, ar fi generat un castig de 3,3%.
In ultimul trimestru al anului bursa de la Bucuresti a recuperat puternic pe fondul stirilor legate de distributia vaccinului, investitorii mizand pe o revenire din criza mai rapida, care sa impulsioneze consumul si sa puna bazele unui nou ciclu de crestere economica, care sa conduca la afaceri si profituri in crestere pentru companiile de la bursa.
Portofoliul de investitii personal, orientat spre instrumente de la bursa din Bucuresti, a adus in anul 2020 un plus de 9,1% in lei. Daca iau in calcul si investitiile in bitcoin, rezultatul pe anul trecut s-ar plasa la +14,9% in lei.
Asa cum am precizat si in trecut, portofoliul este unul mai mult pasiv, in care fac 2-3 plasamente pe an cu sume de bani din economii stranse in timpul anului si in care nu am mai efectuat vanzari de multi ani, incercand sa pastrez o abordare pe termen lung.
Portofoliul este orientat atat catre companii mature, cu politica de dividende stabila si generoasa, aceste investitii fiind realizate in principal indirect prin fonduri de investitii, dar si investitii directe in companii de talie mica si medie cu potential mai ridicat dar si cu o volatilitate si un risc semnificativ mai ridicate.
De asemenea, portofoliul are si o componenta importanta in obligatiuni listate la Bursa de Valori Bucuresti, atat in lei cat si in valuta.
Pentru ca in analiza anterioara am primit multe remarci legate de investitiile in bitcoin voi incerca sa detaliez abordarea mea aici atat pentru fanatici cat si pentru sceptici:
- pentru cei care spun ca am prea putina expunere pe crypto, raspunsul meu este ca acest portofoliu este menit sa dainuie in timp indiferent de ce conditii adverse pot avea loc pe parcursul timpului.
Investitiile in astfel de instrumente comporta riscuri foarte ridicate, inclusiv riscul de pierdere totala.
De aceea abordarea mea din start a fost de a orienta in aceasta directie o mica portiune din portofoliu, care la finalul anului 2019 reprezenta sub 2% din activele nete personale, dar care daca da rezultate poate avea un impact semnificativ asupra rezultatelor obtinute, lucru care s-a si imtamplat in anul 2020.
Desi nu am mai facut niciun plasament in crypto in anul 2020, iar sumele noi au fost orientate in marea majoritate pentru cresterea expunerii pe actiuni, ponderea acestui tip de investitie in portofoliu a urcat la 4,2% la finalul anului 2020. O pot numi investie pentru ca desi are un caracter puternic speculativ, nu incerc sa identific anumite trenduri si sa vand si sa cumpar pe parcurs ci sa mentin o expunere pe termene lungi de timp.
In luna decembrie am facut o noua investitie in actiuni de la Bursa din Bucuresti in vederea cresterii componentei de actiuni si reducerea componentei de cash din portofoliu.
La 31.12.2020 compozitia portofoliului se prezinta astfel:
Pe parcursul anului 2020 valoarea portofoliului investitional a crescut cu 89,5%, in ciuda pandemiei si efectelor negative ale acestora asupra economiei si pietelor financiare. La aceasta evolutie au contribuit economiile realizate regulat dar si directionarea unei cote mai mari din rezervele de cash catre investitii (instrumente si active financiare).
Rata de economisire
Pentru anul 2020 am pastrat obiectivul de a economisi 50% din veniturile active ale familiei, adica acele venituri pe care le-am incasat din munca activa prestata pe parcursul anului, in principal salarii si alte beneficii.
Pentru ca mi-am construit de-alungul timpului anumite obiceiuri legate de bugetul de cheltuieli (de a tine evidenta stricta a cheltuielilor/veniturilor intr-un excel, de a urmari constant pe ce se duc banii, cum influenteaza economiile acumulate evolutia portofoliului de investitii si atingerea obiectivelor investitionale etc,) lucrurile au continuat sa fie pe pilot automat si au condus la atingerea obiectivelor propuse.
In medie pe parcursul anului 2020 rata de economisire a fost de circa 58%, o usoara imbunatatire fata de anul trecut, cand rata de economisire a fost de 55%.
O evolutie grafica a acestei rate se poate vedea mai jos.
Mai jos puteti vedea o structura a cheltuielilor pe parcursul anului 2020:
Rata de crestere a activelor
Variabilele de la care am pornit pentru a seta acest obiectiv de crestere pe anul 2020 au fost urmatoarele: rata de economisire de 50%, investirea tuturor economiilor intr-un portofoliu de actiuni/obligatiuni/unitati de fond si obtinerea unui randament al portofoliului de active (incluzand si cash-ul) pe termen lung de 7,65%.
Avand in vedere ca baza de active de la care am plecat era inca destul de mica, mi-am propus sa cresc valoarea activelor financiare pe parcursul anului 2020 cu o rata de 36%.
In anul 2020 activele financiare au crescut cu 72,3% lucru la care au contribuit atat economiile acumulate, unele sume primite de la parinti cat si evolutia activelor investitionale.
Luand in calcul numai economiile proprii acumulate pe parcursul anului si castigurile din investitii cresterea activelor financiare ar fi fost de 45,9%.
Pornind de la aceleasi considerente ca anul trecut, pentru anul 2021 mi-am propus o crestere a activelor cu 22,6%.
Analiza portofoliului de active - indicatori Robert Kiyosaki
Inchei aceast material cu o actualizare a analizei portofoliului de active la 31 decembrie 2020 pe baza unor indicatori propusi de Robert Kiyosaki care mi se par foarte interesanti si care va pot oferi o imagine mai clara cu privire la eficienta investitiilor si situatia financiara proprie.
Trebuie mentionat aici faptul ca Robert Kiyosaki nu ia in calcul la randament sau venit cresteri de pret ale activelor, ci numai incasari de dividende, cupoane, tot ce este cashflow.
Portofoliul investitional nu este axat pe incasarea de dividende si cupoane, ci pe aprecierea actiunilor din componenta lui pe termen lung, alte incasari sunt doar un plus. Din acest motiv ratele de rentabilitate pot sa para mici fiind raportate doar la aceste incasari.
Doodads, sau tradus in romana "prostioare" sunt acele active care in conceptia lui Robert Kiyosaki nu produc cashflow. La mine acestea se compun din apartamentul in care locuiesc si masina, ambele care nu genereaza niciun fel de cashflow.
Rich dad assets - active financiare generatoare de cashflow si cash.
Unul dintre indicatorii care imi place cel mai mult este raportul dintre activele financiare si cheltuielile anuale, care practic arata cat timp ai putea sa traiesti din portofoliul de investitii daca ai mentine standardul curent de viata fara sa incasezi alte venituri din munca.
Pentru mine acest indicator este de 6,79, adica portofoliul mi-ar asigura cheltuielile pe urmatorii 6 ani si 9 luni de zile. Sigur, acest indicator nu ia in considerare posibilitele castiguri pe care portofoliul le-ar genera in acesti aproape 7 ani de zile.
Un nivel confortabil al acestui indicator care sa-ti asigure independenta financiara ar fi de 30.
Succes la investitii!
